肉牛飼養及屠宰加工生產線建設項目可行性研究報告 - 下載本文

延資產原值。

固定資產折舊采用平均年限法分類折舊,房屋建筑物折舊年限按30年,設備折舊年限按14年,車輛折舊年限8年。殘值率5%,詳見附表B11、C11。

遞延資產按10年平均攤銷。詳見附表B12、C12。 H利息支出:固定資產投資貸款年利率按6.03%,流動資金短期貸款年利率按5.85%計。

I銷售費用:按銷售收入的3%計提。 J管理費用:按銷售收入的2%計提。 K土地租賃房:按協議價格300元/畝計。 L冷庫租賃費:按1元/噸 · 日計。 13.4利潤總額及分配

項目正常年(第7年)利潤總額為928萬元,所得稅率為33%,年繳納所得稅306萬元,盈余公積金按稅后利潤的15%計,年提盈余公積金93萬元,年末分配利潤528萬元,利潤總額及分配詳見附表A4、B13、C13。 13.5財務盈利能力分析 根據損益表計算可得:

投資利潤率=利潤總額/總投資 × 100%=20.7%

計算結果表明本項目從靜態上考慮具有一定的盈利能力。 由全部投資現金流量表(見附表A5)計算指標可知,財務內部收益率所得稅前26.42%,所得稅后18.52%,均大于行業基準收益率,財務凈現值(ic=12%)所得稅前3088萬元,所得稅后1394萬元,均大于0.投資回收期所得稅前5.33年,所得稅后

6.84年。表明本項目從動態上考慮在財務上是可行的。 育肥牛場現金流量見附表B14,屠宰加工廠現金流量見附表C14。

13.6清償能力分析

借款還本付息見附表A6、B15、C15。

本項目償還借款的資金來源為利潤、折舊費、攤銷費。從第二年起開始還款,全部借款償還期4.04年,可滿足貸款機構償還條件。

資金來源與運用表分別見附表A7、B16、C16.從表中可以看出本項目在計算期內均能收支平衡,并從第五年起每年均有盈余。 資產負債表分別見附表A8、B17、C17.從計算指標中可以看出,負債率從第四年起小于50%,流動比率從第七年起大于200%,速動比率從第五年起大于100%,表明本項目資可抵債,且具有償還短期貸款的能力。 13.7不確定性分析 13.7.1盈虧平衡分析

項目正常年(第七年)銷售收入為12180.96萬元,銷售稅金及附加為621.5萬元,固定資本964.8萬元,可變成本9666.8萬元,則以生產能力利用率表示的盈虧平衡點為:

BEP=固定成本/銷售收入-銷售稅金及附加-可變成本) × 100%=964.8/12180.96-621.5-9666.8) × 100%=50.97% 計算表明,本項目達到設計生產能力的50.97%,即銷售收入達到6209萬元時,即可保本。盈虧平衡分析示意圖見圖13-1 圖13-1盈虧平衡分析示意圖

13.7.2敏感性分析

根據本行業的特點,本項目在計算期內最有可能發生變化的有產品價格、原材料價格、固定資產投資,各單因素變化 ± 10%的財務敏感性分析結果見表13-1. 財務敏感性分析表 表13-1

項目 基本方產品價格

± 10%

原材料價格 ± 10%

固定資產投資 ± 10%

財務內26.42 45.08 8.07 10.93 44.02 25.73 27.14 部收益率% 較基本方案增減%

由表13-1可以看出,本項目財務內部收益率對產品價格和原材料價格反應最為敏感,對固定資產投資最不敏感。 根據表13-1繪制的財務敏感性分析圖見圖13-2 不確定性因素變化率(%) 圖13-2財務敏感性分析示意圖

由圖13-2可以看出,本項目財務內部收益率達到臨界點時,各因素變化幅度為:產品價格降低約8%左右,原材料價格提高約9%左右,表明本項目具有一定的抗風險能力。 14社會效益

項目的建設對于開發山西省的優質黃牛資源,變資源優勢為商

+18.66 - 18.35 - 15.49 + 17.6 -0.69 +0.72

品優勢,提高牛肉的附加值,豐富城鄉居民的菜籃子,促進山西養牛業的發展具有十分重要的意義。

項目實施后,臨汾市直接受益農戶達800戶,每戶按每年出欄5頭架子牛計,戶均新增養牛純收入2000元,人均新增養牛純收入500元,可使臨汾市肉牛良種覆蓋率每年提高約一個百分點。項目的建設對促進臨汾市及周邊縣區養牛業的發展,增加農民收入、振興農村經濟,加快農民脫貧致富奔小康、建設社會主義和諧社會步伐意義重大。

項目建成后,可直接增加200個就業崗位,對于解決下崗職工和農村富余勞動力再就業,促進社會安定具有十分重要的作用。 15結論

項目選擇符合國家產業結構調整政策,建設規模適中,投資結構合理,產品市場前景廣闊,社會效益顯著。是落實中央科學發展觀,統籌兼顧可持續發展戰略的又一大膽實踐。項目規劃遵循資源節約、環境友好的方針,能夠充分保證地方經濟又好又快發展。

項目財務內部收益率、投資利潤率、投資利稅率均高于行業基準水平,財務凈現值大于0,投資回收期短于行業基準投資回收期,且具有一定的抗風險能力。 綜合以上研究,該項目是可行的。





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